Bei za madini ya thamani hazikuwa na upande wowote. Ingawa bei za dhahabu, fedha, platinamu na paladiamu zimeimarika kutoka kwa bei za chini za hivi karibuni, hazijapanda.
Nilianza kazi yangu katika soko la madini ya thamani mwanzoni mwa miaka ya 1980, mara tu baada ya Nelson na Bunker kukabiliwa na harakati za kutafuta ukiritimba wa fedha. Bodi ya COMEX iliamua kubadilisha sheria za Hunts, ambaye alikuwa akiongeza nafasi za hatima, akitumia faida kununua zaidi na kusukuma bei za fedha. Mnamo 1980, sheria ya kufilisika pekee ilisimamisha soko la ng'ombe na bei zikashuka. Bodi ya Wakurugenzi ya COMEX inajumuisha wafanyabiashara wa hisa wenye ushawishi na wakuu wa wafanyabiashara wakuu wa madini ya thamani. Wakijua kwamba fedha ilikuwa karibu kuanguka, wanachama wengi wa bodi walipepesa macho na kutikisa kichwa walipoarifu dawati lao la biashara. Wakati wa nyakati za misukosuko ya fedha, kampuni zinazoongoza zilipata utajiri wao kupitia heka heka. Philip Brothers, ambapo nilifanya kazi kwa miaka 20, walipata pesa nyingi sana wakiuza madini ya thamani na mafuta kiasi kwamba walinunua Salomon Brothers, taasisi inayoongoza ya biashara ya dhamana na benki ya uwekezaji ya Wall Street.
Kila kitu kimebadilika tangu miaka ya 1980. Mgogoro wa kifedha duniani wa 2008 ulisababisha Sheria ya Dodd-Frank ya 2010. Vitendo vingi ambavyo vinaweza kuwa visivyo vya maadili na visivyo vya maadili ambavyo viliruhusiwa hapo awali vimekuwa kinyume cha sheria, huku adhabu kwa wale wanaovuka mipaka kuanzia faini kubwa hadi kifungo cha jela.
Wakati huo huo, maendeleo muhimu zaidi katika masoko ya madini ya thamani katika miezi ya hivi karibuni yalifanyika katika mahakama ya shirikisho ya Marekani huko Chicago, ambapo juri liliwapata watendaji wawili wakuu wa JPMorgan na hatia kwa mashtaka kadhaa, ikiwa ni pamoja na udanganyifu, udanganyifu wa bei za bidhaa na udanganyifu wa taasisi za fedha. ...
Bei za metali za thamani haziendi popote. ETFS Physical Precious Metal Basket Trust ETF (NYSEARCA:GLTR) inashikilia metali nne za thamani zinazouzwa katika idara za CME COMEX na NYMEX. Mahakama ya hivi karibuni iliwapata wafanyakazi wa ngazi za juu wa kampuni inayoongoza duniani ya biashara ya metali za thamani wakiwa na hatia. Shirika hilo lililipa faini kubwa, lakini usimamizi na Mkurugenzi Mtendaji waliepuka adhabu ya moja kwa moja. Jamie Dimon ni kiongozi anayeheshimika wa Wall Street, lakini madai dhidi ya JPMorgan yanaibua swali: Je, samaki wameoza tangu mwanzo hadi mwisho?
Kesi ya shirikisho dhidi ya watendaji wawili wakuu na muuzaji wa JPMorgan ilifungua dirisha la kubaini utawala wa kimataifa wa taasisi ya fedha katika soko la madini ya thamani.
Shirika hilo lilikubaliana na serikali muda mrefu kabla ya kesi kuanza, likilipa faini isiyo ya kawaida ya dola milioni 920. Wakati huo huo, ushahidi uliotolewa na Idara ya Sheria ya Marekani na waendesha mashtaka ulionyesha kwamba JPMorgan "ilipata faida ya kila mwaka ya kati ya dola milioni 109 na dola milioni 234 kati ya 2008 na 2018." Mnamo 2020, benki hiyo ilipata faida ya dola bilioni 1 ikiuza dhahabu, fedha, platinamu na paladiamu huku janga hilo likisukuma bei kupanda na "kuunda fursa zisizo za kawaida za usuluhishi."
JPMorgan ni mwanachama anayeongoza katika soko la dhahabu la London, na bei za dunia huamuliwa kwa kununua na kuuza chuma kwa thamani ya London, ikiwa ni pamoja na katika makampuni ya JPMorgan. Benki hiyo pia ni mchezaji muhimu katika masoko ya baadaye ya COMEX na NYMEX ya Marekani na vituo vingine vya biashara ya madini ya thamani kote ulimwenguni. Wateja ni pamoja na benki kuu, fedha za ua, wazalishaji, watumiaji na wachezaji wengine wakuu wa soko.
Katika kuwasilisha hoja yake, serikali iliunganisha mapato ya benki na wafanyabiashara binafsi, ambao juhudi zao zilizaa matunda mazuri:
Kesi hiyo ilifichua faida na malipo makubwa katika kipindi hicho. Huenda benki ililipa faini ya dola milioni 920, lakini faida hiyo ilizidi uharibifu. Mnamo 2020, JPMorgan ilipata pesa za kutosha kulipa serikali, na kuacha zaidi ya dola milioni 80.
Madai mazito zaidi ambayo watatu wa JPMorgan walikabiliana nayo yalikuwa RICO na kula njama, lakini watatu hao waliachiliwa huru. Juri lilihitimisha kwamba waendesha mashtaka wa umma walishindwa kuonyesha kwamba nia ndiyo ilikuwa msingi wa hatia ya kula njama. Kwa kuwa Geoffrey Ruffo alishtakiwa tu kwa mashtaka haya, aliachiliwa huru.
Michael Novak na Greg Smith ni hadithi nyingine. Katika taarifa kwa vyombo vya habari ya tarehe 10 Agosti, 2022, Idara ya Sheria ya Marekani iliandika:
Baraza la majaji la shirikisho la Wilaya ya Kaskazini ya Illinois leo limewapata wafanyabiashara wawili wa zamani wa madini ya thamani ya JPMorgan na hatia ya ulaghai, kujaribu kudanganya bei na udanganyifu kwa miaka minane katika mpango wa kudanganya soko unaohusisha mikataba ya baadaye ya madini ya thamani inayohusisha maelfu ya miamala haramu.
Greg Smith, mwenye umri wa miaka 57, wa Scarsdale, New York, alikuwa mtendaji mkuu na mfanyabiashara wa kitengo cha Metali za Thamani cha New York cha JPMorgan, kulingana na hati za mahakama na ushahidi uliowasilishwa mahakamani. Michael Novak, mwenye umri wa miaka 47, wa Montclair, New Jersey, ni mkurugenzi mkuu anayeongoza kitengo cha metali za thamani cha kimataifa cha JPMorgan.
Ushahidi wa kiuchunguzi ulionyesha kwamba kuanzia karibu Mei 2008 hadi Agosti 2016, washtakiwa, pamoja na wafanyabiashara wengine katika kitengo cha madini ya thamani cha JPMorgan, walishiriki katika udanganyifu mkubwa, udanganyifu wa soko, na mipango ya ulaghai. Washtakiwa waliweka amri walizolenga kufuta kabla ya utekelezaji ili kusukuma bei ya amri waliyokusudia kujaza upande mwingine wa soko. Washtakiwa walishiriki katika maelfu ya biashara ya ulaghai katika mikataba ya hatima ya dhahabu, fedha, platinamu na paladiamu inayouzwa kwenye Soko la Bidhaa la New York (NYMEX) na Soko la Bidhaa (COMEX), ambalo linaendeshwa na masoko ya bidhaa ya makampuni ya CME Group. Wanaingia sokoni taarifa za uongo na za kupotosha kuhusu usambazaji wa kweli na mahitaji ya mikataba ya hatima ya metali ya thamani.
"Uamuzi wa jury wa leo unaonyesha kwamba wale wanaojaribu kudanganya masoko yetu ya fedha za umma watashtakiwa na kuwajibika," alisema Mwanasheria Mkuu Msaidizi Kenneth A. Polite Jr. wa Idara ya Jinai ya Idara ya Sheria. "Chini ya uamuzi huu, Idara ya Sheria iliwahukumu wafanyabiashara kumi wa zamani wa taasisi za fedha za Wall Street, wakiwemo JPMorgan Chase, Bank of America/Merrill Lynch, Deutsche Bank, Bank of Nova Scotia, na Morgan Stanley. Hukumu hizi zinaangazia kujitolea kwa Idara kuwashtaki wale wanaodhoofisha imani ya wawekezaji katika uadilifu wa masoko yetu ya bidhaa."
"Kwa miaka mingi, washtakiwa wamedaiwa kuweka maelfu ya maagizo bandia ya madini ya thamani, na kuunda mbinu za kuwavutia wengine katika mikataba mibaya," alisema Luis Quesada, mkurugenzi msaidizi wa Kitengo cha Upelelezi wa Jinai cha FBI. "Uamuzi wa leo unaonyesha kwamba haijalishi ni mpango mgumu au wa muda mrefu kiasi gani, FBI inatafuta kuwafikisha mahakamani wale waliohusika katika uhalifu huo."
Baada ya kesi ya wiki tatu, Smith alipatikana na hatia ya shtaka moja la kujaribu kupanga bei, shtaka moja la ulaghai, shtaka moja la ulaghai wa bidhaa, na mashtaka manane ya ulaghai wa waya unaohusisha taasisi ya fedha. Novak alipatikana na hatia ya shtaka moja la kujaribu kupanga bei, shtaka moja la ulaghai, shtaka moja la ulaghai wa bidhaa, na mashtaka 10 ya ulaghai wa waya unaohusisha taasisi ya fedha. Tarehe ya hukumu bado haijawekwa.
Wafanyabiashara wengine wawili wa zamani wa madini ya thamani ya JPMorgan, John Edmonds na Christian Trunz, walihukumiwa hapo awali katika kesi zinazohusiana. Mnamo Oktoba 2018, Edmonds alikiri kosa moja la ulaghai wa bidhaa na kosa moja la kula njama ya kufanya ulaghai wa uhamisho wa waya, ulaghai wa bidhaa, kupanga bei, na udanganyifu huko Connecticut. Mnamo Agosti 2019, Trenz alikiri kosa moja la kula njama ya kufanya ulaghai na kosa moja la udanganyifu katika Wilaya ya Mashariki ya New York. Edmonds na Trunz wanasubiri hukumu.
Mnamo Septemba 2020, JPMorgan ilikiri kufanya ulaghai wa waya: (1) biashara haramu ya mikataba ya hatima ya metali za thamani sokoni; (2) biashara haramu katika Soko la Hatima la Hazina ya Marekani na Soko la Pili la Hazina ya Marekani na Soko la Dhamana ya Pili (CASH). JPMorgan iliingia katika makubaliano ya mashtaka ya kuahirishwa ya miaka mitatu ambapo ililipa zaidi ya dola milioni 920 kama faini za jinai, mashtaka, na fidia ya mwathiriwa, huku CFTC na SEC zikitangaza maazimio sambamba siku hiyo hiyo.
Kesi hiyo ilichunguzwa na ofisi ya FBI ya eneo hilo huko New York. Kitengo cha Utekelezaji cha Tume ya Biashara ya Hatima za Bidhaa kilitoa msaada katika suala hili.
Kesi hiyo inashughulikiwa na Avi Perry, Mkuu wa Ulaghai wa Soko na Ulaghai Mkuu, na Mawakili wa Kesi Matthew Sullivan, Lucy Jennings na Christopher Fenton wa Kitengo cha Ulaghai cha Kitengo cha Jinai.
Ulaghai wa waya unaohusisha taasisi ya fedha ni kosa kubwa kwa maafisa, linaloadhibiwa kwa faini ya hadi dola milioni 1 na kifungo cha hadi miaka 30, au vyote viwili. Juri hilo liliwapata Michael Novak na Greg Smith na hatia ya makosa mengi ya jinai, njama na udanganyifu.
Michael Novak ndiye mtendaji mkuu zaidi wa JPMorgan, lakini ana wakubwa katika taasisi ya fedha. Kesi ya serikali inategemea ushuhuda wa wafanyabiashara wadogo ambao wamekiri hatia na kushirikiana na waendesha mashtaka ili kuepuka hukumu kali zaidi.
Wakati huo huo, Novak na Smith wana wakubwa katika taasisi ya fedha, wakishikilia nafasi hadi Mkurugenzi Mtendaji na mwenyekiti Jamie Dimon. Kwa sasa kuna wanachama 11 katika bodi ya wakurugenzi ya kampuni hiyo, na faini ya dola milioni 920 hakika ilikuwa tukio lililozua mjadala katika bodi ya wakurugenzi.
Rais Harry Truman aliwahi kusema, "Uwajibikaji unaishia hapa." Hadi sasa, imani za JPMorgan hazijawekwa wazi hata kidogo, na bodi na mwenyekiti/Mkurugenzi Mtendaji wamebaki kimya kuhusu mada hiyo. Ikiwa dola itasimama juu ya mnyororo, basi katika suala la utawala, bodi ya wakurugenzi ina angalau jukumu fulani kwa Jamie Dimon, ambaye alilipa dola milioni 84.4 mwaka wa 2021. Uhalifu wa kifedha wa mara moja unaeleweka, lakini uhalifu unaorudiwa kwa zaidi ya miaka minane au zaidi ni jambo lingine. Hadi sasa, yote ambayo tumesikia kutoka kwa taasisi za fedha zenye mtaji wa soko wa karibu dola bilioni 360 ni kriketi.
Udanganyifu wa soko si jambo jipya. Katika utetezi wao, mawakili wa Novak na Bw. Smith walisema kwamba udanganyifu huo ndio njia pekee ambayo wafanyabiashara wa benki, chini ya shinikizo kutoka kwa usimamizi wa kuongeza faida, wangeweza kushindana na algoriti za kompyuta katika siku zijazo. Baraza la majaji halikukubali hoja za utetezi.
Udanganyifu wa soko si jambo jipya katika madini na bidhaa za thamani, na kuna angalau sababu mbili nzuri kwa nini utaendelea:
Mfano wa mwisho wa ukosefu wa uratibu wa kimataifa kuhusu masuala ya udhibiti na kisheria unahusiana na soko la kimataifa la nikeli. Mnamo 2013, kampuni ya Kichina ilinunua Soko la Metali la London. Mapema mwaka wa 2022, Urusi ilipoivamia Ukraine, bei za nikeli zilipanda hadi kiwango cha juu zaidi cha zaidi ya $100,000 kwa tani. Ongezeko hilo lilitokana na ukweli kwamba kampuni ya nikeli ya China ilifungua nafasi kubwa ya muda mfupi, ikikisia bei ya metali zisizo na feri. Kampuni ya China ilipoteza dola bilioni 8 lakini ikaishia kupoteza takriban dola bilioni 1 pekee. Soko hilo lilisimamisha kwa muda biashara ya nikeli kutokana na mgogoro uliosababishwa na idadi kubwa ya nafasi za muda mfupi. China na Urusi ni wachezaji muhimu katika soko la nikeli. Kwa kushangaza, JPMorgan iko kwenye mazungumzo ili kupunguza uharibifu kutokana na mgogoro wa nikeli. Zaidi ya hayo, tukio la hivi karibuni la nikeli liligeuka kuwa kitendo cha udanganyifu kilichosababisha washiriki wengi wadogo wa soko kupata hasara au kupunguza faida. Faida ya kampuni ya China na wafadhili wake iliathiri washiriki wengine wa soko. Kampuni ya China iko mbali na makucha ya wasimamizi na waendesha mashtaka nchini Marekani na Ulaya.
Ingawa mfululizo wa kesi zinazowatuhumu wafanyabiashara kwa udanganyifu, ulaghai, udanganyifu wa soko na madai mengine yatawafanya wengine wafikirie mara mbili kabla ya kujihusisha na shughuli haramu, washiriki wengine wa soko kutoka mamlaka zisizodhibitiwa wataendelea kudanganya soko. Mazingira ya kijiografia yanayozidi kuwa mabaya yanaweza kuongeza tabia ya udanganyifu huku China na Urusi zikitumia soko kama silaha ya kiuchumi dhidi ya maadui wa Ulaya Magharibi na Marekani.
Wakati huo huo, mahusiano yaliyovunjika, mfumuko wa bei katika kiwango chake cha juu zaidi katika miongo kadhaa, na misingi ya usambazaji na mahitaji inaonyesha kwamba metali ya thamani, ambayo imekuwa ikiongezeka kwa zaidi ya miongo miwili, itaendelea kupata viwango vya chini na vya juu zaidi. Dhahabu, metali kuu ya thamani, ilishuka mwaka wa 1999 kwa $252.50 kwa wakia. Tangu wakati huo, kila marekebisho makubwa yamekuwa fursa ya kununua. Urusi ilijibu vikwazo vya kiuchumi kwa kutangaza kwamba gramu moja ya dhahabu inaungwa mkono na rubles 5,000. Mwishoni mwa karne iliyopita, bei ya fedha kwa $19.50 ilikuwa chini ya $6 kwa wakia. Platinum na paladiamu zinatoka Afrika Kusini na Urusi, ambayo inaweza kusababisha matatizo ya usambazaji. Jambo la msingi ni kwamba metali za thamani zitabaki kuwa mali inayofaidika na mfumuko wa bei na msukosuko wa kijiografia.
Grafu inaonyesha kwamba GLTR ina dhahabu halisi, fedha, paladiamu na platinamu. GLTR inasimamia mali zaidi ya dola bilioni 1.013 kwa $84.60 kwa kila hisa. ETF inafanya biashara ya wastani wa hisa 45,291 kwa siku na inatoza ada ya usimamizi ya 0.60%.
Muda utaonyesha ikiwa Mkurugenzi Mtendaji wa JPMorgan atalipa chochote kwa faini ya karibu $1 na hatia za wafanyabiashara wawili wakuu wa madini ya thamani. Wakati huo huo, hali ilivyo sasa ya moja ya taasisi zinazoongoza za fedha duniani husaidia kudumisha hali ilivyo sasa. Jaji wa shirikisho atawahukumu Novak na Smith mnamo 2023 kwa ushauri wa idara ya majaribio kabla ya kuhukumiwa. Ukosefu wa rekodi ya uhalifu unaweza kusababisha jaji kuwapa wanandoa hao kifungo kilicho chini sana ya kiwango cha juu, lakini jumla hiyo ina maana kwamba watatumikia kifungo chao. Wafanyabiashara wanakamatwa wakivunja sheria na watalipa gharama hiyo. Hata hivyo, samaki huwa wanaoza kuanzia mwanzo hadi mwisho, na usimamizi unaweza kuepuka mtaji wa karibu dola bilioni 1. Wakati huo huo, udanganyifu wa soko utaendelea hata kama JPMorgan na taasisi zingine kubwa za fedha zitachukua hatua.
Ripoti ya Bidhaa ya Hecht ni mojawapo ya ripoti kamili zaidi za bidhaa zinazopatikana leo kutoka kwa waandishi wanaoongoza katika nyanja za bidhaa, fedha za kigeni na metali za thamani. Ripoti zangu za kila wiki zinashughulikia mienendo ya soko ya bidhaa zaidi ya 29 tofauti na hutoa mapendekezo ya bei nafuu, bei nafuu na yasiyoegemea upande wowote, vidokezo vya biashara vya mwelekeo na maarifa ya vitendo kwa wafanyabiashara. Ninatoa bei nzuri na jaribio la bure kwa muda mfupi kwa waliojisajili wapya.
Andy alifanya kazi Wall Street kwa karibu miaka 35, ikiwa ni pamoja na miaka 20 katika idara ya mauzo ya Philip Brothers (baadaye Salomon Brothers na kisha sehemu ya Citigroup).
Ufichuzi: Mimi/sisi hatuna hisa, chaguzi au nafasi zinazofanana za derivatives na kampuni yoyote iliyotajwa na hatupangi kuchukua nafasi hizo ndani ya saa 72 zijazo. Niliandika makala hii mwenyewe na inaelezea maoni yangu mwenyewe. Sijapokea fidia yoyote (isipokuwa Seeking Alpha). Sina uhusiano wa kibiashara na kampuni yoyote iliyoorodheshwa katika makala haya.
Ufichuzi wa Ziada: Mwandishi ameshikilia nafasi katika hatima, chaguzi, bidhaa za ETF/ETN, na hisa za bidhaa katika masoko ya bidhaa. Nafasi hizi ndefu na fupi huwa zinabadilika siku nzima.