Bei za madini ya thamani hazikuwa za upande wowote. Ingawa bei ya dhahabu, fedha, platinamu na palladium zimepona kutoka kwa kiwango cha hivi karibuni, hazijaongezeka.
Nilianza kazi yangu katika soko la madini ya thamani katika miaka ya mapema ya 1980, mara tu baada ya fiasco ya Nelson na Bunker katika harakati zao za ukiritimba wa fedha. Bodi ya COMEX iliamua kubadilisha sheria za Hunts, ambaye alikuwa akiongezea nafasi za baadaye, kwa kutumia margin kununua zaidi na kusukuma bei ya fedha. Mnamo 1980, sheria ya kufutwa tu ilisimamisha soko la ng'ombe na bei zilipungua. Bodi ya Wakurugenzi ya COMEX ni pamoja na wafanyabiashara wenye ushawishi mkubwa na wakuu wa wafanyabiashara wa metali wenye thamani. Kujua kuwa fedha zilikuwa karibu kuharibika, washiriki wengi wa bodi walishtuka na kutikisa kichwa wakati waliarifu dawati lao la biashara. Wakati wa msukosuko wa fedha, kampuni zinazoongoza zilifanya utajiri wao kupitia ups na shida. Philip Brothers, ambapo nilifanya kazi kwa miaka 20, nilifanya biashara nyingi za madini ya thamani na mafuta hivi kwamba ilinunua Salomon Brothers, taasisi ya biashara ya Bond ya Wall Street na uwekezaji.
Kila kitu kimebadilika tangu miaka ya 1980. Mgogoro wa kifedha wa ulimwengu wa 2008 ulijitokeza kwa Sheria ya Dodd-Frank ya 2010. Matendo mengi ya tabia mbaya na isiyo ya maadili ambayo yaliruhusiwa hapo zamani yamekuwa haramu, na adhabu kwa wale ambao wanavuka mstari wa kuanzia faini kubwa hadi wakati wa jela.
Wakati huo huo, maendeleo muhimu zaidi katika masoko ya metali ya thamani katika miezi ya hivi karibuni yalifanyika katika korti ya shirikisho la Merika huko Chicago, ambapo jaji alipata watendaji wawili waandamizi wa JPMorgan wenye hatia kwa mashtaka kadhaa, pamoja na udanganyifu, udanganyifu wa bei ya bidhaa na kudanganya taasisi za kifedha. . utaratibu. Mashtaka na hatia zinahusiana na tabia mbaya na dhahiri haramu katika soko la thamani la metali. Mfanyabiashara wa tatu ni kwa sababu ya kesi ya kukabili katika wiki zijazo, na wafanyabiashara kutoka taasisi zingine za kifedha tayari wamepatikana na hatia au kupatikana na hatia na majeshi katika miezi michache iliyopita.
Bei ya thamani ya chuma haiendi popote. ETFS ya thamani ya kikapu cha chuma cha ETF (NYSEARCA: GLTR) inashikilia metali nne za thamani zilizouzwa kwenye mgawanyiko wa CME Comex na Nymex. Korti ya hivi karibuni ilipata wafanyikazi wa hali ya juu wa nyumba inayoongoza ya madini ya madini yenye hatia. Shirika hilo lililipa rekodi nzuri, lakini usimamizi na Mkurugenzi Mtendaji walitoroka adhabu ya moja kwa moja. Jamie Dimon ni kichwa cha kuheshimiwa cha Wall Street, lakini madai dhidi ya JPMorgan yanaibua swali: Je! Samaki imeoza kutoka mwanzo hadi mwisho?
Kesi ya shirikisho dhidi ya watendaji wawili wa juu na muuzaji wa JPMorgan alifungua dirisha ndani ya utawala wa kimataifa wa taasisi ya kifedha ya soko la Metali ya Thamani.
Shirika hilo lilikaa na serikali muda mrefu kabla ya kesi kuanza, kulipa faini isiyo ya kawaida ya dola milioni 920. Wakati huo huo, ushahidi uliotolewa na Idara ya Sheria na waendesha mashtaka ya Amerika ulionyesha kuwa JPMorgan "ilifanya faida ya kila mwaka kati ya dola milioni 109 na $ 234 milioni kati ya 2008 na 2018." Mnamo 2020, benki ilifanya biashara ya faida ya dola bilioni 1, fedha, platinamu na palladium wakati janga lilisukuma bei na "iliunda fursa za usuluhishi ambazo hazijawahi kutangazwa."
JPMorgan ni mwanachama wa soko la dhahabu la London, na bei za ulimwengu zimedhamiriwa kwa kununua na kuuza chuma kwa thamani ya London, pamoja na JPMorgan Enterprise. Benki pia ni mchezaji muhimu katika masoko ya Amerika ya Comex na Nymex na vituo vingine vya biashara vya madini kote ulimwenguni. Wateja ni pamoja na benki kuu, fedha za ua, wazalishaji, watumiaji na wachezaji wengine wakuu wa soko.
Katika kuwasilisha kesi yake, serikali ilifunga mapato ya benki kwa wafanyabiashara na wafanyabiashara, ambao juhudi zao zililipia vizuri:
Kesi hiyo ilifunua faida kubwa na malipo katika kipindi hicho. Benki inaweza kuwa imelipa faini ya $ 920 milioni, lakini faida hiyo ilizidisha uharibifu. Mnamo 2020, JPMorgan alipata pesa za kutosha kulipa serikali, na kuacha zaidi ya dola milioni 80.
Madai mazito zaidi ambayo Trio ya JPMorgan ilikabili ilikuwa Rico na njama, lakini watatu waliachiliwa. Jaji alihitimisha kuwa waendesha mashtaka wa umma walishindwa kuonyesha kwamba dhamira ndio msingi wa hatia ya kula njama. Kwa kuwa Geoffrey Ruffo alishtakiwa tu na mashtaka haya, alihukumiwa.
Michael Novak na Greg Smith ni hadithi nyingine. Katika taarifa kwa waandishi wa habari tarehe 10 Agosti, 2022, Idara ya Sheria ya Amerika iliandika:
Jaji wa shirikisho kwa wilaya ya kaskazini ya Illinois leo walipata wafanyabiashara wawili wa zamani wa madini ya JPMorgan wenye hatia ya udanganyifu, walijaribu kudanganywa kwa bei na udanganyifu kwa miaka nane katika mpango wa ujanja wa soko unaohusisha mikataba ya baadaye ya metali inayohusisha maelfu ya shughuli haramu.
Greg Smith, 57, wa Scarsdale, New York, alikuwa mtendaji mkuu na mfanyabiashara wa JPMorgan's New York Precious Metal Idara, kulingana na hati za korti na ushahidi uliowasilishwa mahakamani. Michael Novak, 47, wa Montclair, New Jersey, ni mkurugenzi anayesimamia ambaye anaongoza mgawanyiko wa metali ya JPMorgan ya kimataifa.
Ushuhuda wa uchunguzi ulionyesha kuwa kutoka karibu Mei 2008 hadi Agosti 2016, washtakiwa, pamoja na wafanyabiashara wengine katika mgawanyiko wa metali za JPMorgan, walihusika katika udanganyifu mkubwa, udanganyifu wa soko, na miradi ya udanganyifu. Washtakiwa waliweka maagizo waliyokusudia kufuta kabla ya kutekeleza ili kushinikiza bei ya agizo walilokusudia kujaza upande mwingine wa soko. Washtakiwa hushiriki katika maelfu ya biashara ya udanganyifu katika mikataba ya hatma ya dhahabu, fedha, platinamu na palladium iliyouzwa kwenye New York Mercantile Exchange (NYMEX) na Commodity Exchange (COMEX), ambayo inaendeshwa na kubadilishana bidhaa za kampuni za kikundi cha CME. Ingiza katika soko la uwongo na la kupotosha habari juu ya usambazaji wa kweli na mahitaji ya mikataba ya hatima kwa madini ya thamani.
"Uamuzi wa jaji wa leo unaonyesha kwamba wale wanaojaribu kudanganya masoko yetu ya kifedha watashtakiwa na kuwajibika," Wakili Msaidizi Mkuu wa Wakili Kenneth A. Polite Jr. wa Idara ya Jinai ya Idara ya Sheria. "Chini ya uamuzi huu, Idara ya Sheria iliwahukumu wafanyabiashara wa zamani wa Taasisi ya Fedha ya Wall Street, pamoja na JPMorgan Chase, Benki ya Amerika/Merrill Lynch, Benki ya Deutsche, Benki ya Nova Scotia, na Morgan Stanley. Mashtaka haya yanaonyesha kujitolea kwa idara hiyo kwa kuwahudumia wale ambao wanasimamia kujiamini katika ukweli wa maelewano yetu."
"Kwa miaka mingi, washtakiwa wamedai kuweka maelfu ya maagizo bandia kwa madini ya thamani, na kusababisha ujanja wa kuwarudisha wengine kwenye mikataba mibaya," Luis Quesada, mkurugenzi msaidizi wa Idara ya Upelelezi wa Jinai wa FBI. "Uamuzi wa leo unaonyesha kuwa haijalishi ni ngumu au ya muda mrefu, FBI inatafuta kuwaletea haki wale wanaohusika katika uhalifu kama huo."
Baada ya kesi ya wiki tatu, Smith alipatikana na hatia ya hesabu moja ya kujaribu bei, hesabu moja ya udanganyifu, hesabu moja ya udanganyifu wa bidhaa, na makosa nane ya udanganyifu wa waya unaohusisha taasisi ya kifedha. Novak alipatikana na hatia ya hesabu moja ya kujaribu bei, hesabu moja ya udanganyifu, hesabu moja ya udanganyifu wa bidhaa, na makosa 10 ya udanganyifu wa waya unaohusisha taasisi ya kifedha. Tarehe ya hukumu bado haijawekwa.
Wafanyabiashara wengine wawili wa zamani wa JPMorgan Precious, John Edmonds na Christian Trunz, hapo awali walihukumiwa katika kesi zinazohusiana. Mnamo Oktoba 2018, Edmonds alikiri mashtaka moja ya udanganyifu wa bidhaa na hesabu moja ya njama ya kufanya udanganyifu wa kuhamisha waya, udanganyifu wa bidhaa, urekebishaji wa bei, na udanganyifu huko Connecticut. Mnamo Agosti 2019, Trenz alikiri mashtaka moja ya njama ya kufanya udanganyifu na hesabu moja ya udanganyifu katika Wilaya ya Mashariki ya New York. Edmonds na Trunz wanangojea hukumu.
Mnamo Septemba 2020, JPMorgan alikubali kufanya udanganyifu wa waya: (1) biashara haramu ya mikataba ya baadaye ya metali katika soko; . JPMorgan aliingia makubaliano ya mashtaka ya miaka tatu ambayo yalilipa zaidi ya dola milioni 920 kwa faini ya jinai, mashtaka, na marejesho ya wahasiriwa, na CFTC na SEC ikitangaza maazimio sambamba siku hiyo hiyo.
Kesi hiyo ilichunguzwa na ofisi ya FBI ya ndani huko New York. Sehemu ya Utekelezaji wa Tume ya Uuzaji wa Biashara ya Bidhaa ilitoa msaada katika suala hili.
Kesi hiyo inashughulikiwa na Avi Perry, mkuu wa udanganyifu wa soko na udanganyifu mkubwa, na mawakili wa kesi Matthew Sullivan, Lucy Jennings na Christopher Fenton wa Idara ya Ulaghai ya Uhalifu.
Udanganyifu wa waya unaohusisha taasisi ya kifedha ni kosa kubwa kwa maafisa, kuadhibiwa na faini ya hadi dola milioni 1 na kifungo cha hadi miaka 30, au zote mbili. Jaji walipata Michael Novak na Greg Smith na hatia ya uhalifu mwingi, njama na udanganyifu.
Michael Novak ni mtendaji mwandamizi wa JPMorgan, lakini ana wakubwa katika taasisi ya kifedha. Kesi ya serikali inategemea ushuhuda wa wafanyabiashara wadogo ambao wamekiri hatia na kushirikiana na waendesha mashtaka ili kuepusha hukumu kali.
Wakati huo huo, Novak na Smith wana wakubwa katika taasisi ya kifedha, wakiwa na nafasi za juu na pamoja na Mkurugenzi Mtendaji na Mwenyekiti Jamie Dimon. Hivi sasa kuna wanachama 11 kwenye bodi ya wakurugenzi ya kampuni hiyo, na faini ya $ 920 milioni hakika ilikuwa tukio ambalo lilizua majadiliano katika bodi ya wakurugenzi.
Rais Harry Truman aliwahi kusema, "Wajibu unaisha hapa." Kufikia sasa, imani za JPMorgan hazijafanywa hadharani, na bodi na mwenyekiti/Mkurugenzi Mtendaji wamekaa kimya juu ya mada hiyo. Ikiwa dola itaacha juu ya mnyororo, basi kwa suala la utawala, Bodi ya Wakurugenzi ina jukumu angalau kwa Jamie Dimon, ambaye alilipa $ 84.4 milioni mnamo 2021. Uhalifu wa kifedha wa wakati mmoja unaeleweka, lakini uhalifu unaorudiwa zaidi ya miaka nane au zaidi ni jambo lingine. Kufikia sasa, yote ambayo tumesikia kutoka kwa taasisi za kifedha zilizo na mtaji wa soko la karibu dola bilioni 360 ni korosho.
Udanganyifu wa soko sio kitu kipya. Katika utetezi wao, mawakili wa Novak na Bwana Smith walisema kwamba udanganyifu ndio njia pekee ambayo wafanyabiashara wa benki, chini ya shinikizo kutoka kwa usimamizi ili kuongeza faida, wanaweza kushindana na algorithms ya kompyuta katika hatima. Jaji hakukubali hoja za utetezi.
Udanganyifu wa soko sio kitu kipya katika madini na bidhaa za thamani, na kuna sababu mbili nzuri kwa nini itaendelea:
Mfano wa mwisho wa ukosefu wa uratibu wa kimataifa juu ya maswala ya kisheria na kisheria yanahusiana na soko la nickel ulimwenguni. Mnamo 2013, kampuni ya Wachina ilinunua Soko la Metal London. Mwanzoni mwa 2022, wakati Urusi ilivamia Ukraine, bei ya nickel iliruka hadi wakati wote wa zaidi ya $ 100,000 kwa tani. Ongezeko hilo lilitokana na ukweli kwamba kampuni ya nickel ya Wachina ilifungua nafasi kubwa fupi, ikidhani juu ya bei ya metali zisizo za feri. Kampuni hiyo ya Wachina ilituma hasara ya dola bilioni 8 lakini iliishia kutoka na upotezaji wa dola bilioni 1 tu. Kubadilishana kwa muda mfupi biashara ya nickel kwa sababu ya shida iliyosababishwa na idadi kubwa ya nafasi fupi. Uchina na Urusi ni wachezaji muhimu katika soko la nickel. Kwa kushangaza, JPMorgan iko kwenye mazungumzo ya kupunguza uharibifu kutoka kwa shida ya nickel. Kwa kuongezea, tukio la hivi karibuni la nickel liligeuka kuwa kitendo cha ujanja ambacho kilisababisha washiriki wengi wa soko wadogo kupata hasara au faida za kukata. Faida ya kampuni ya China na wafadhili wake waliathiri washiriki wengine wa soko. Kampuni ya Wachina iko mbali na vifijo vya wasanifu na waendesha mashtaka huko Amerika na Ulaya.
Wakati safu ya mashtaka ya wafanyabiashara ya kushtaki kwa kudanganya, udanganyifu, udanganyifu wa soko na madai mengine yatawafanya wengine wafikirie mara mbili kabla ya kujihusisha na shughuli haramu, washiriki wengine wa soko kutoka kwa mamlaka ambazo hazijadhibitiwa zitaendelea kudanganya soko. Mazingira ya kijiografia yanayozidi yanaweza kuongeza tabia ya kudanganya kwani Uchina na Urusi hutumia soko kama silaha ya kiuchumi dhidi ya maadui wa Magharibi mwa Ulaya na Amerika.
Wakati huo huo, uhusiano uliovunjika, mfumuko wa bei katika kiwango chake cha juu katika miongo kadhaa, na usambazaji na mahitaji ya msingi yanaonyesha kuwa chuma cha thamani, ambacho kimekuwa kwa zaidi ya miongo miwili, kitaendelea kufanya kiwango cha juu na viwango vya juu. Dhahabu, chuma kuu cha thamani, kilichowekwa chini mnamo 1999 kwa $ 252.50 aunzi. Tangu wakati huo, kila marekebisho makubwa yamekuwa fursa ya ununuzi. Urusi inajibu vikwazo vya kiuchumi kwa kutangaza kwamba gramu moja ya dhahabu inaungwa mkono na rubles 5,000. Mwisho wa karne iliyopita, bei ya fedha kwa $ 19.50 ilikuwa chini ya $ 6 aunzi. Platinamu na palladium hutolewa kutoka Afrika Kusini na Urusi, ambayo inaweza kusababisha maswala ya usambazaji. Jambo la msingi ni kwamba metali za thamani zitabaki kuwa mali ambayo inafaidika na mfumko na mtikisiko wa kijiografia.
Grafu inaonyesha kuwa GLTR ina dhahabu ya asili, fedha, palladium na baa za platinamu. GLTR inasimamia zaidi ya $ 1.013 bilioni katika mali kwa $ 84.60 kwa hisa. ETF inafanya biashara ya wastani wa hisa 45,291 kwa siku na inadai ada ya usimamizi wa 0.60%.
Wakati utasema ikiwa Mkurugenzi Mtendaji wa JPMorgan analipa chochote kwa karibu $ 1 faini na hatia ya wafanyabiashara wawili wa juu wa madini. Wakati huo huo, hali ya moja ya taasisi zinazoongoza za kifedha ulimwenguni husaidia kudumisha hali ilivyo. Jaji wa shirikisho atamuhukumu Novak na Smith mnamo 2023 juu ya ushauri wa idara ya majaribio kabla ya hukumu. Ukosefu wa rekodi ya jinai inaweza kusababisha jaji kuwapa wanandoa hukumu iliyo chini ya kiwango cha juu, lakini inamaanisha watatumikia hukumu yao. Wafanyabiashara wanashikwa wakivunja sheria na watalipa bei. Walakini, samaki huelekea kuoza kutoka mwanzo hadi mwisho, na usimamizi unaweza kuachana na karibu dola bilioni 1 katika mtaji wa usawa. Kwa wakati huu, udanganyifu wa soko utaendelea hata kama JPMorgan na Taasisi zingine kuu za Fedha.
Ripoti ya Bidhaa ya Hecht ni moja wapo ya ripoti kamili ya bidhaa inayopatikana leo kutoka kwa waandishi wanaoongoza katika nyanja za bidhaa, ubadilishanaji wa kigeni na madini ya thamani. Ripoti zangu za kila wiki hushughulikia harakati za soko la bidhaa zaidi ya 29 na hutoa mapendekezo ya bullish, bearish na upande wowote, vidokezo vya biashara ya mwelekeo na ufahamu wa vitendo kwa wafanyabiashara. Ninatoa bei kubwa na jaribio la bure kwa muda mdogo kwa wanachama wapya.
Andy alifanya kazi kwenye Wall Street kwa karibu miaka 35, pamoja na miaka 20 katika idara ya mauzo ya Philip Brothers (baadaye Salomon Brothers na kisha sehemu ya Citigroup).
Kufunuliwa: I/Hatuna hisa, chaguzi au nafasi zinazofanana na kampuni yoyote iliyotajwa na hatuna mpango wa kuchukua nafasi kama hizo ndani ya masaa 72 ijayo. Niliandika nakala hii mwenyewe na inaelezea maoni yangu mwenyewe. Sijapata fidia yoyote (isipokuwa kutafuta alpha). Sina uhusiano wa kibiashara na kampuni yoyote iliyoorodheshwa katika nakala hii.
Ufichuaji wa ziada: Mwandishi ameshikilia nafasi katika hatima, chaguzi, bidhaa za ETF/ETN, na hisa za bidhaa katika masoko ya bidhaa. Nafasi hizi ndefu na fupi huwa zinabadilika siku nzima.